全球鐵礦石市場(chǎng)供大于求，價(jià)格將逐漸波動(dòng)下行

  從需求看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量雙控政策和工藝結(jié)構(gòu)的調(diào)整將促使鐵礦需求下降，全球其它國(guó)家新增鐵礦需求難以彌補(bǔ)我國(guó)下降份額，全球鐵礦石需求呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。“十四五”時(shí)期，在供應(yīng)仍將過(guò)剩的預(yù)期下，結(jié)合全球鐵礦生產(chǎn)成本曲線情況，預(yù)計(jì)礦價(jià)仍將呈波動(dòng)下行態(tài)勢(shì)。中期來(lái)看，在鐵礦石供大于求的背景下，鐵礦價(jià)格將低位震蕩運(yùn)行。

  國(guó)內(nèi)依靠進(jìn)口鐵礦石的局面短期難有改變

  預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間，全球鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩局面難有實(shí)質(zhì)改變，因此盡管礦價(jià)短期內(nèi)會(huì)有波動(dòng)震蕩，但中長(zhǎng)期來(lái)看，仍將保持在合理范圍。在這種情況下，國(guó)產(chǎn)礦由于資源條件和環(huán)保限制等因素影響，不占有成本優(yōu)勢(shì)，未來(lái)國(guó)內(nèi)鐵礦產(chǎn)量保持穩(wěn)中有增態(tài)勢(shì)，但難以大幅回升，因此，國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)主要依靠進(jìn)口鐵礦石的局面難有改觀。

  廢鋼使用增加，對(duì)鐵礦石替代作用日益顯現(xiàn)

  未來(lái)在雙碳背景下，我國(guó)鋼鐵工藝流程結(jié)構(gòu)將會(huì)發(fā)生變化，隨著我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步向峰值區(qū)中后期發(fā)展，廢鋼資源、電力等支撐條件將逐步完善，工藝流程結(jié)構(gòu)調(diào)整是必然趨勢(shì)，雖然調(diào)整周期可能會(huì)較長(zhǎng)。我國(guó)廢鋼資源產(chǎn)出量已達(dá)到相當(dāng)規(guī)模，電弧爐短流程比例探底回升，廢鋼資源消費(fèi)逐步增加。根據(jù)我國(guó)廢鋼鐵應(yīng)用協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)廢鋼消耗量超過(guò)2億噸，廢鋼比超過(guò)20%，我國(guó)廢鋼資源產(chǎn)出量已達(dá)到相當(dāng)規(guī)模，2020年我國(guó)廢鋼資源總量約為2.6億噸，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)廢鋼資源產(chǎn)生量將達(dá)到3.4億噸以上。結(jié)合我國(guó)電爐鋼發(fā)展現(xiàn)狀及廢鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，未來(lái)我國(guó)廢鋼比還將進(jìn)一步上升。未來(lái)5～15年，我國(guó)廢鋼資源產(chǎn)出將逐步進(jìn)入快車(chē)道，加之粗鋼產(chǎn)量進(jìn)入下行通道，未來(lái)廢鋼資源將逐漸成為鐵礦資源的重要補(bǔ)充，廢鋼替代鐵礦份額總體上將呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2025年，預(yù)計(jì)在中國(guó)電爐鋼占比提升下，全球鐵礦市場(chǎng)仍將呈供應(yīng)過(guò)剩態(tài)勢(shì)。

環(huán)保持續(xù)高壓，高低品位礦價(jià)差高企，需求量將逐步增加

為打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)，鋼鐵企業(yè)集中的“2+26”城市持續(xù)實(shí)施采暖季環(huán)保限產(chǎn)，尤其是京津冀地區(qū)逐步實(shí)現(xiàn)超低排放，嚴(yán)格的環(huán)保政策仍將持續(xù)。隨著中國(guó)鋼鐵工業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展要求以及日趨嚴(yán)格的環(huán)保、低碳政策要求和高爐大型化趨勢(shì)，促使鋼鐵企業(yè)更傾向于使用高品位鐵礦石，促使高品位鐵礦石需求逐步增加，導(dǎo)致高低品位鐵礦石價(jià)差高企，高品位鐵礦石需求呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增加。

  國(guó)家政策支撐力度不斷加大，我國(guó)鐵礦資源保障能力有望提高

  2021年工信部聯(lián)合科技部、自然資源部聯(lián)合印發(fā)的《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，和2022年工信部等三部門(mén)發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，均將“提高資源保障能力”作為“十四五”時(shí)期重點(diǎn)任務(wù)之一。指導(dǎo)意見(jiàn)提出，到“十四五”末，通過(guò)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈多元化，鐵礦石資源保障能力顯著增強(qiáng)，其中鐵金屬?lài)?guó)內(nèi)自給率達(dá)到45%以上，國(guó)內(nèi)年產(chǎn)廢鋼資源量達(dá)到3億噸，打造1～2個(gè)具有全球影響力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的海外權(quán)益鐵礦山，海外權(quán)益鐵礦占進(jìn)口礦比重超過(guò)20%。提出“支持有條件的企業(yè)集團(tuán)或聯(lián)合體采用獨(dú)資、合資等多種方式，穩(wěn)步推進(jìn)優(yōu)質(zhì)、低成本的礦產(chǎn)資源境外生產(chǎn)基地建設(shè)和海外優(yōu)質(zhì)礦山資源股權(quán)投資”，以增強(qiáng)我國(guó)鐵礦資源保障能力。

  根據(jù)發(fā)改委等十二部門(mén)印發(fā)的《促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的若干政策》，2022年要重點(diǎn)做好鐵礦石等重要原材料和初級(jí)產(chǎn)品保供穩(wěn)價(jià)，進(jìn)一步強(qiáng)化大宗商品期現(xiàn)貨市場(chǎng)監(jiān)管，加強(qiáng)大宗商品價(jià)格監(jiān)測(cè)預(yù)警；支持企業(yè)投資開(kāi)發(fā)鐵礦等國(guó)內(nèi)具備資源條件、符合生態(tài)環(huán)境保護(hù)要求的礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；推動(dòng)廢鋼等再生資源綜合利用，提高“城市礦山”對(duì)資源的保障能力。可以看出，國(guó)家在鐵礦資源安全保障方面的政策支撐力度不斷加大，我國(guó)鐵礦資源保障能力有望明顯提高。

  發(fā)展建議

  建議鋼鐵行業(yè)加大呼吁力度，進(jìn)一步明確鐵礦等重要資源的重要性，將其作為國(guó)家長(zhǎng)期戰(zhàn)略統(tǒng)籌考慮，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，盡快建立和完善我國(guó)鋼鐵原料供應(yīng)長(zhǎng)期、高效、多元、穩(wěn)定的高質(zhì)量資源保障體系。統(tǒng)一規(guī)劃，全面布局，統(tǒng)籌部署，加快整合，出臺(tái)相關(guān)政策鼓勵(lì)和支持國(guó)內(nèi)資源勘查開(kāi)發(fā)，推動(dòng)海外鐵礦石基地建設(shè)，充分利用國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)和兩種資源，完善鐵礦石定價(jià)體系和交易平臺(tái)。

  強(qiáng)化國(guó)內(nèi)礦基礎(chǔ)保障能力，擴(kuò)大廢鋼等替代產(chǎn)品應(yīng)用

  強(qiáng)化國(guó)內(nèi)礦基礎(chǔ)保障能力。一是繼續(xù)強(qiáng)化國(guó)內(nèi)資源勘查開(kāi)發(fā)力度，推動(dòng)重點(diǎn)礦山項(xiàng)目建設(shè)，加強(qiáng)鐵礦行業(yè)規(guī)范管理，穩(wěn)定和提升國(guó)內(nèi)礦供應(yīng)能力，發(fā)揮好“壓艙石”和“調(diào)節(jié)器”作用；二是盡快建立完善鋼鐵原料供應(yīng)保障儲(chǔ)備體系，按照不同情形，建立鐵礦產(chǎn)能儲(chǔ)備和礦產(chǎn)地儲(chǔ)備制度，以及鋼鐵用重要合金產(chǎn)品儲(chǔ)備制度，應(yīng)對(duì)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

擴(kuò)大廢鋼等替代產(chǎn)品應(yīng)用。充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)廢鋼資源，完善落實(shí)廢鋼資源稅收優(yōu)惠等配套政策，進(jìn)一步完善廢鋼加工配送體系建設(shè)，加強(qiáng)廢鋼加工和利用環(huán)節(jié)的創(chuàng)新研究及標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)積極布局廢鋼加工基地，開(kāi)展廢鋼高效利用研究與實(shí)踐，力爭(zhēng)2025年鋼鐵行業(yè)利用廢鋼資源量達(dá)到3億噸以上；此外，鼓勵(lì)充分利用進(jìn)口生鐵、鐵合金、熱壓鐵塊等，從源頭上減少相關(guān)產(chǎn)品的需求，降低供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

  加強(qiáng)國(guó)際鐵礦資源開(kāi)發(fā)，增加海外優(yōu)質(zhì)權(quán)益礦比例

  加強(qiáng)國(guó)際鐵礦資源開(kāi)發(fā)。一是大力鼓勵(lì)和支持企業(yè)“走出去”，通過(guò)并購(gòu)、收購(gòu)、重組等方式開(kāi)展相關(guān)資源勘查、開(kāi)發(fā)及股權(quán)投資等工作，建設(shè)海外資源供應(yīng)基地。二是探索鋼鐵原料國(guó)際貿(mào)易多元化，發(fā)揮原料國(guó)際貿(mào)易前沿陣地作用，促進(jìn)國(guó)際鐵礦資源開(kāi)發(fā)。重點(diǎn)關(guān)注西非和西澳地區(qū)優(yōu)質(zhì)鐵礦資源，加大支持企業(yè)在海外建立長(zhǎng)期有效的多元化、多渠道、多方式的穩(wěn)定原料供應(yīng)基地，提升海外優(yōu)質(zhì)權(quán)益礦比例。加強(qiáng)頂層規(guī)劃，加快我國(guó)海外優(yōu)質(zhì)低成本鐵礦資源基地建設(shè)。建立國(guó)家層面的對(duì)外礦業(yè)投資協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，配套相應(yīng)優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)投資鐵礦石等關(guān)鍵礦產(chǎn)資源基地的建設(shè)和供應(yīng)保障。

  重塑鐵礦石定價(jià)機(jī)制，推行多元化定價(jià)模式，促使定價(jià)透明化

  鐵礦石價(jià)格大幅波動(dòng)，嚴(yán)重背離市場(chǎng)供需基本面，給行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行帶來(lái)較大負(fù)面影響。要從根本上解決目前鐵礦石定價(jià)機(jī)制存在的問(wèn)題，健全鐵礦石定價(jià)機(jī)制需從多方面發(fā)力。在此提出建議：一是強(qiáng)化鐵礦石期貨市場(chǎng)監(jiān)管，發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。加強(qiáng)政策監(jiān)管，規(guī)范鐵礦石期貨市場(chǎng)，充分發(fā)揮期貨服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用；構(gòu)建鐵礦石金融戰(zhàn)略體系，進(jìn)一步完善鐵礦石金融產(chǎn)品機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管力度，抑制過(guò)度投機(jī)炒作。二是規(guī)范市場(chǎng)信息發(fā)布。通過(guò)國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局、以及證監(jiān)會(huì)期貨部等部門(mén)對(duì)鐵礦石市場(chǎng)進(jìn)行聯(lián)合監(jiān)管，采取多種方式杜絕未經(jīng)證實(shí)的虛假消息對(duì)鐵礦石期貨市場(chǎng)影響，發(fā)布相關(guān)文件，規(guī)范編造發(fā)布價(jià)格信息，對(duì)捏造散布漲價(jià)信息、惡意炒作、哄抬價(jià)格等行為進(jìn)行處罰。三是重塑鋼鐵原料定價(jià)機(jī)制。我國(guó)作為主要鋼鐵原料的最大消費(fèi)國(guó)，有必要也應(yīng)有能力促進(jìn)和完善現(xiàn)有鋼鐵原料的定價(jià)模式，建設(shè)公開(kāi)、透明的科學(xué)合理定價(jià)機(jī)制。